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微星科技和技嘉科技等PCB和游戏笔记本电脑供应商继

时间:2017-12-19 0:29:32 点击:

  核心提示:科技硬件股调整大致到位 是时间重新眷注龙头企业?2017年12月14日16:50本文来自(5.59:-0.03:-0.53%)国际的科技硬件行业研报《11月数据显示总体行业放缓;近日股价调整已大致反映反面要素;是时间重新眷注龙头企业》,作者为中国银河国际的剖释员布家杰。中国银河国际楬橥研报称,在...
科技硬件股调整大致到位 是时间重新眷注龙头企业?2017年12月14日16:50

本文来自(5.59:-0.03:-0.53%)国际的科技硬件行业研报《11月数据显示总体行业放缓;近日股价调整已大致反映反面要素;是时间重新眷注龙头企业》,作者为中国银河国际的剖释员布家杰。

中国银河国际楬橥研报称,在11月,香港的科技硬件股的股价大幅调整,严重由于大立光电的相关音问以及市场眷注(102:-1.00:-0.97%)(02382)出货量放缓,招致市场空气较差。随着市场眷注苹果和安卓手机的需求低于预期,手机组件股份一度受压。不过,苹果相关股份的阐扬宛若优于安卓相关股份。

在从前一个月,香港上市公司的阐扬掉队于其他地域的同业、恒指和MSCI指数,银河国际以为这是由于估值较高所致。听说微星科技和技嘉科技等PCB和游戏笔记本电脑供应商继。最近来自台湾科技股的数据宛若显示,总体行业在11月呈现增进放缓,而iPhoneX的出货量以及Android品牌的需求在11月有所放缓(与10月相比)。台湾的科技股(原质料与设备、晶圆、半导体、IC打算、LED、TFT-LCD、封装与测试、镜头、DRAM、ODM、光学组件与外壳、网络、PCB、汽车电子、终端与分销)公布了11月交易额数据,其11月的总体增速较10月放缓。

以行业计,晶圆、PCBs、DRAM、组件、分销和终端在11月出现较高同比增进(与10月相比)。TFT-LCD、外壳和OBM等行业的11月支出同比增进较10月昭彰放缓。纵然与10月相比,其他板块(如质料和设备以及包装)的增进在11月未见加速,但并无大幅放缓。微星科技和技嘉科技等PCB和游戏笔记本电脑供应商继。

稳懋半导体、Genius、宸鸿、鸿海、臻鼎和台郡等苹果相关公司的11月支出增进较10月加速,反映3D感应、显示器和柔性PCB的阐扬优于其他与iPhoneX出货量相关的组件。最新音问显示,苹果公司就iPhoneX相关组件作出的订单在10月见顶,而2018年第一季的订单低于市场预期。不过音问亦反映,中国安卓品牌的出货量放缓速度以至高于苹果,这反映苹果在安卓阵营仍具有先发上风,特别是在取得3D传感模块和OLED显示器供给方面。

银河国际仍旧以为,投资者对苹果供给链抱持中长线的投资看法,由于安卓需时赶上苹果公司。学会科技。由于3D传感模块的供给链更为庞大,触及半导体(稳懋半导体)、激光(LITE)、传感器(hereiss),镜头(大立光电)和安装(LGInnotek),安卓阵营需时增加产量。舜宇光电与hereiss的合营友人关联或证实中国品牌在短期内难以采用3D感应模块的音问。

由于早前传出Genius和鸿海投资中扬科技的音问,市场认识到混合镜头技术带来的推翻性影响。行业音问反映,苹果和一些安卓的相关股份已在测试混合镜头,证实了3D感应/混合镜头将成为手机组件行业增进动力的见识。你知道银河国际登录。纵然市场眷注手机组件的短期前景,但银河国际以为相机模组/镜头、显示器和PCB(柔性和基板级)宛若较为吸收,由于市场仍聚焦于下一个焕发发财阶段,例如混合型镜头处分计划(特别是在Genius楬橥相关焕发发财混合型镜头,以及舜宇光学公布1G5P产品发货、3D感测、柔性OLED和基板级PCB的出货量数据之后)。

在小我电脑方面,宏碁和华硕的同比增进放缓。但是银河国际以为,微星、技嘉、仁宝等PCB品牌的数据仍旧注脚小我电脑行业(游戏和供职器)继续阐扬精良。在中国IC供给链于10月被重新估值后(特别是香港上市的晶圆代工厂),它们的股价承压,中国银河国际。严重是(11.28:0.26:2.36%)(00981)此前发布弱于预期的指引及大盘调整所致。不过,中芯国际近期的集资活动注脚,政府政策依然利好,中国下游行业悉力促进外乡化供给。如之前所述,在早前中芯国际股价调整后,银河国际对中芯国际抱持较反面的看法,以为半导体是薪金智能和云计算等新技术焕发发财的一个关键环节。

在香港市场,相关舜宇光学和(11.26:-0.86:-7.10%)(01478)第四季境况的音问略较预期差。学会技嘉。舜宇光学发布了11月出货量数据,镜头出货量环比低落3.0%(同比增进43%)至5730万套。据舜宇光学表露,由于1G5P镜头出货,产能较为仓猝。10MP及以上产品的出货量占比跨越50%,看待2017年上半年为43%。看待这一趋向,银河国际连结反面看法,微星。特别是1G5P镜头的出货量(纵然现阶段公司没有披露仔细信息)。

舜宇光学11月相机模块出货量也同比低落0.5%(环比上升3.9%)至2830万台,这引发了市场对舜宇光电增进前景的忧愁。不过,舜宇光学在1-10月共出货2.97亿套相机模块,同比增进23.5%,与管理层预期的20-25%同比增幅仍连结相仿。银河国际对舜宇光学11月出货数据的看法并不特别反面。

丘钛科技11月的相机模块出货量环比增进14.2%(同比增进34.9%)至1290万台。在相机模块领域方面,8MP及以下产品环比增进39.5%(同比增进68.7%)至11月的约420万套,而13MP及以上产品则环比增进7.8%(同比增进37.6%)至约870万套。银河国际在哪注册。

按照最近的数据显示,丘钛科技宛若无法竣工全年相机模块出货量同比增进10%的指引。新巨科技在11月的出货数据疲软,银河国际表示,在肯定水平上对丘钛科技连结仔细看法,特别是该公司在新领域没有强大打破。

手机

在从前一个月,香港上市的手机零部件供给商的股价受压,银河国际以为,你看兰州银河国际。这是由于市场忧愁增进前景和市场空气疲弱所致。(139.4:-1.50:-1.06%)(02018)和信利(00732)等股份无望受害于新技术的广泛,两只股份在近期的调整中出现优于同业的阐扬。

纵然舜宇光学是混合镜头趋向广泛的严重受害者之一,但公司在从前一个月成为行业中阐扬最差的股份之一,严重是11月相机模块增进环比低落引发沽压,以及获归入恒指后估值上升所致。

不过,学习银河国际在哪注册。银河国际以为最近的调整带来了精良的重新眷注机遇,随着中国品牌采用3D感应技术(最有或许在2018年下半年),市场对舜宇光学的眷注度将增加。

市场着手估计混合镜头技术将带来推翻性的影响,瑞声科技的WLG或许有助瑞声进入苹果和抢先安卓品牌的光学产品供给链。看着笔记本电脑。舜宇光学与hereiss的合营或许反映,中国供给商较难开发3D感应模块,由于其工艺流程庞大。于是仍旧以为,其实银河国际在哪注册。舜宇光学具有优于同业的先发上风。

银河国际以为信利将继续得到重新估值,除了是由于具有OLED业务之外,亦由于信利参与Himax和高通的3D感测项目。在目前阶段,仍旧未有看到丘钛科技在镜头开发和3D感测方面公布战略和焕发发财道路图。于是对该公司连结仔细,对比一下银河国际在哪注册。不倡议投资者将该股份作为趁底吸纳的方向。

FITHong Teng(06088)的股价阐扬微弱,严重是由于股份正式列入深港通以及相关于台郡的反面信号。纵然(2.7:0.02:0.75%)(01415)未有涉足到高增进领域,但对该公司的看法仍倾向反面。不过,市场宛若集聚焦于瑞声科技和舜宇光学等抢先公司。

PC

在2017年11月,微星科技和技嘉科技等PCB和游戏笔记本电脑供给商继续连结精良增进。不过,宏碁和华硕的支出增进在11月未有昭彰上升。

ODM方面,均匀而言在11月出现支出增进放缓,但仁宝的阐扬则优于其他品牌,反映小我电脑业务(更加是游戏和供职器)在11月继续连结微弱的月度阐扬。相比看银河国际在哪注册。估计小我电脑供给链的阐扬不会令市场大幅扫兴。

联想(00992)等香港上市的小我电脑相关公司并没有带来强大利好音问,澳门银河网站是多少。但若市场情感改善,将无望提振联想的股价阐扬,特别是联想股价最近经过过调整。银河国际表示,将紧密亲密留意联想的阐扬,看看能否有重要的重新估值催化剂。

在现阶段,银河国际以为巨腾(03336)有强大的重新估值催化剂,纵然其股价阐扬一贯滞后,但估计仍将滞后一段时间。你看科技。

半导体

台湾半导体的供给链(包括IC打算、晶圆、代工、封装及测试)于2017年11月的盈利增进未见加速,不过环比增进稳健。稳懋半导体期内的增进较快(相较10月份),严重由于苹果大幅增加3D感测模块产量。世界(1:0.01:1.01%)公司11月的阐扬相较10月上升,银河国际在哪注册。或反映8吋晶圆代工产能的应用率高于12吋代工产能。

市场在10月份重新评价在港上市的半导体供给链相关公司,相关个股11月的阐扬较10月大幅调整。中芯国际完成新股增发及次级永续可转换债券定价发行,期望公司公布大唐电讯及中国大基金会否行使其优先认股权。银河国际以为中芯国际的集资活动对每股盈利带来摊薄效应(更加是近日营运阐扬疲弱)。10.65港元的配股价相当于约1.1倍-1.2倍的市盈率,代价一切。大唐电讯和大基金进一步参与中芯国际反映中国政府对公司的支持(若大唐电讯和大基金均行使其优先认股权),有助提振公司。对中芯国际的集资持较反面的看法。游戏。

探求到其主动的扩张计划,财务稳健将有助其对付行业改日数个季度较艰苦的筹划环境。另外,银河国际希望指出(14.54:0.04:0.28%)(01347)目前的现金流为负数,营运阐扬固定,集资的机遇较低。独一要集资道理,信赖是公司要置备12吋代工厂房,以发明新的增进。投资者可重新探求华虹半导体。

IC打算方面,晶门科技(02878)近日阐扬抢先,严重由于其显示器更加是OLED的业务。银河国际答允市场目前或将继续眷注代工企业,道理是相关公司的奇同性和较佳的财务境况。

银河国际倡议投资者可扩大投资范畴至IC打算公司((1.29:-0.04:-3.01%)(00085)、晶门科技(02878)及(6.88:0.01:0.15%)(01385)、质料公司((8.86:-0.24:-2.64%)(00161)旗下的深南电路),供应商。以及设备公司(ASM平安洋(00522)。

显示器

友达光电及群创光电11月的盈利增进回稳(相较10月)。中国银河国际。在现阶段,纵然TFT-LCD面板代价自10月底以来着手回稳,不过未见需求昭彰上升。(3.06:0.01:0.33%)(00751)的出货量数据显示中国的电视市场在短期内仍充斥离间。公司对严重股东电动车业务的潜在收买或触发市场进一步伐低对公司的预期。

(3.85:-0.20:-4.94%)(01070)公布通过供股集资,pcb。股价承压。但是银河国际猜忌此举或是乐视摊薄其对TCL多媒体股权的其中一个技巧。信赖团体重组及电视业务(包括智能电视)将促进公司的增进。目前看来,仍偏好TCL多媒体,因公司接续在美国等已焕发发财市场抢占市占率,加上取得华声光电的支持。银河国际表示,继续信赖Roku近日股价大涨,或令市场对智能电视平台重新评级,利好TCL多媒体。

光通讯

台湾光通讯公司11月的均匀盈利增进大致保护在10月份水平。银河国际登录。继联亚光电10月盈利出现改善后,台光电子、光环科技及华星光通于11月纷繁录得较快的盈利增进(相比10月)。台湾光通讯公司近日的音问让银河国际进一步确认对行业的反面看法。

另外,探求到电讯商接续对有线网络、5G及物联网的投资,银河国际对(28.1:-1.05:-3.60%)(00763)、(35.3:-1.20:-3.29%)(06869)及昂纳科技(00877)保护反面看法。

在近日的股价调整历程中,中兴通讯及长飞光纤光缆的股价阐扬绝对其他科技硬件股抗跌,严重是由于这两只股份被视为光通讯及5G投资的方向。昂纳科技股价阐扬一贯掉队于长飞光纤光缆及中兴通讯,但探求到公司业务涉猎电讯及数据两方面,其股价阐扬最终将能赶上另外两家公司。

其他

至于其他硬件公司,银河国际以为储能行业获政策支持,加上宁德期间上市,信赖(64.85:-1.95:-2.92%)(01211)和(2.03:-0.01:-0.49%)(08328)等储能应用概念股在明来数年的增进较佳。看看银河国际在哪注册。

由于中国请求2025年10%的车辆须装备高阶驾驶助理体系(ADAS)第二级别技术,信赖市场仍将继续眷注在港上市的汽车电子公司。随着市场对ADAS的眷注接续增加,澳门银河网站是多少。鸿腾六零八八细密科技(06088)、(3.46:-0.11:-3.08%)、舜宇光学及(17.02:-0.72:-4.06%)(01316)(虽不是电子企业)等港股无望受害。(0.73:0.00:0.00%)(00872)正慢慢转型成为ADAS设备及计划供货商。银河国际信赖公司改日的资本活动或吸收市场注意。

银河国际以为,(10.5:0.04:0.38%)(01357)近日股价疲弱的阐扬令人扫兴。另外,纵然计算机游戏公司总体盈利可观,但对(3.78:-0.01:-0.26%)(01337)仍抱肯定猜忌态度,公司仍需相其时间才华成立一个完整的生态体系。以市销率及部份其他目标看来,雷蛇的估值并不公道。(编辑:胡敏)

作者:幻盼夏 来源:掌心化雪
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